Vejen er en del af den udstykning, som Carl Ludvig Ibsen, lavede i Hellerup i slutningen af 1800-tallet.
Frederikkevej blev anlagt omkring 1890.
Det er uvist, hvem Frederikke var, men flere af de veje, som Ibsen anlagde, var opkaldt efter hans familie.
På Frederikkevej 8 lå fra 1884 en privat skole, der var stiftet af Vilhelm Bornebusch, som en real- og forberedelsesskole. Fra 1919 blev den overtaget af staten og omdøbt til Gammel Hellerup Gymnasium.
Da der ikke var udvidelsesmuligheder på Frederikkevej, blev der i 1950 bygget et nyt gymnasium ved Svanemøllevej.