Pladsen har ligesom Ålholmvej navn enten efter en herregård på Lolland eller et lokalt navn på en mark i nærheden.
Ålholm Plads var endestation og vendesløjfe for sporvognene og udgangspunkt for rutebilruter til Vestegnen.
Pladsen indgik i planen for udbygningen af den nordlige del af Vigerslev, som blev udformet af arkitekten Charles I. Schou (1884-1973) i 1913.
