Vejen har navn efter den græske dronning Olga (1851-1926). Hun var gift med den danske prins Georg, der senere blev konge af Grækenland, og som Kong Georgs Vej er opkaldt efter.
Det siges, at ideen til navngivningen kom fra ejeren af landstedet Mariendal (se nærmere under Mariensdalsvej), som var en beundrer af det græske kongehus.
Vejen fik sin navn i 1880’erne.
På Dronning Olgas Vej 61 lå Den Kongelige Ride- og Beslagsskole.
På Dronning Olgas Vej lå fra 1902 Bryggeriet Stjernen.
Det blev grundlagt i 1902 af Arbejdernes Fællesbageri, som var ejet af fagbevægelsen i København. Man overtog bygninger fra det bryggeri Heidrun, der var ejet af Københavns Bryggerier. Bygningerne var tegnet af Gotfred Tvede (1863-1947) omkring midten af 1890’erne.
I 1920’erne indledte man produktion af sodavand og bryggeriet blev derfor udvidet betydeligt. Sodavandsafdelingen blev indrettet i den tidligere ride- og beslagsskole.
I 1930’erne var Stjernen Danmarks tredje største bryggeri. Omkring 1940 udvidede man yderligere ved at købe bygninger, der tidligere havde været brugt af Brødfabrikken Ceres.
I længden kunne bryggeriets produkter, f.eks. de berømte “Star”- og “Viking”-øl, dog ikke klare sig i konkurrencen med større bryggerikoncerner og Stjernen lukkede i 1964.
På grunden, hvor bryggeriet lå, blev der i 1970’erne opført et boligbyggeri, der var tegnet af arkitekten Svenn Eske Kristensen (1905-2000).