Forklaringen på vejens navn er usikker, men det må have en forbindelse til de fortællinger – sagaer – som findes i den nordiske mytologi.
Lidt længere mod nord ligger på den modsatte side af Falkoner Allé et kvarter, hvor vejene har navne efter personer fra de nordiske sagaer.
Sagasvej blev anlagt i slutningen af 1880’erne.
