Mange gader på Nørrebro har navne, der er hentet fra den nordiske mytologi. Fafner er en slange, der dræbes af Sigurd, som i kvarteret har givet navn til Sigurdsgade.
Fafnersgade er anlagt omkring 1915, men blev først navngivet i 1928. Vejen blev ganske kort, fordi virksomheden Titan lå i den sydlige ende.