Pladsen ligger mellem Nordre Frihavnsgade og Marstalsgade og er opkaldt efter grossereren Moritz Melchior (1816-1884).
Melchior boede på ejendommen Rolighed, der lå i nærheden (se nærmere under Gammel Kalkbrænderi Vej).
Bebyggelsen omkring pladsen er opført omkring 1890.