Da det tidligere voldterræn udenfor København blev bebygget fra 1860’erne og frem, opstod nye gader i kvarteret.
I 1870’erne blev Sølvgade forlænget ud til Sortedamssøen og videreført over Fredens bro til Tagensvej, som blev en ny udfaldsvej mod nordvest.
Den nye gade hed i begyndelsen blot Sølvgades Forlængelse.
Den inderste del af gaden blev færdig senere end den yderste. Langs gaden ligger de store institutioner, Polyteknisk Læreanstalt, Geologisk Museum og Statens Museum for Kunst.
Hvor gaden møder Øster Farimagsgade dannedes i midten af 1870’erne et stor vejkryds, som uofficielt fik navnet Sølvtorvet.
Her blev opført to pragtbygninger, som med deres skråt afskårne facader, er med til at danne torvet.
Ejendommene på strækningen frem mod Øster Søgade er opført i 1880’erne.
