Hospitalet blev grundlagt af private og startede i en bygning i Rigensgade omkring 1850.
I 1877 nedlagdes grundstenen til en ny bygning ved Østre Farmagsgade, af kong Christian den 9.’s dronning Louise, som hospitalet blev opkaldt efter.
Bygningen er tegnet af arkitekten Ludvig Fenger (1833-1905). Den var ved opførelsen meget moderne, og man tog nye standarder for hygiejne i brug. Der var f.eks. et ventilationssystem og senge der kunne hæves og sænkes.
I gavlen var der nogle åbne balkoner, hvor de syge børn kunne køres ud i deres senge, så den friske luft kunne medvirke til deres helbredelse.
Hospitalet indgik i 1971 i Rigshospitalet, og bygningerne rummer i dag en daginstitution.
