Vejen er opkaldt efter redaktør K. P. Korsgaard (1846-1904), der ejede Teglgården, som har givet navn til Teglgårdsvej.
Korsgaard var redaktør på avisen Aftenbladet.
På Korsgårdsvej blev der i 1908 opført en skole, der afløste den ældre skolebygning på Teglgårdsvej.
Skolen blev tegnet af arkitekten Andreas Thejll (1852-1908). I 1930 stod arkitekt Alfred Brandt (1873-1937) for en udvidelse.