En del gader i denne del af Amager har navne efter byer og lokaliteter i de baltiske lande.
Øsel er en ø ud for Estlands kyst. Øen var dansk i en periode i 1500- og 1600-tallet.
Indtil 1902 hed Øselsgade Nygade, men da Sundbyernes Kommune blev lagt sammen med Københavns Kommune, ændrede man en række gadenavne der fandtes begge steder, for at undgå misforståelser. I forvejen fandtes Nygade i Københavns Indre by.
I gaden byggede fabrikant Georg Christian Bovedt forskellige småhuse i to etager, med de blev nedrevet, da Plejecenteret Øselsgården (herunder) blev opført i 1967.
I dag er Øselsgården ungdomsboliger.
Tidligere havde Øselgade forbindelse med Amagerbrogade, men denne del af gaden blev nedlagt i forbindelse med bl.a. nybyggeri på Røsågade.