Vejen har navn efter Valby Værkstedsby, der blev opført her i 1953-1962. Byggeriet er tegnet af arkitekten Ole Winther.
Værkstedsbyen – eller håndværkerbyen – gav mulighed for f.eks. mindre håndværksfirmaer at få lokaler på andelsbasis.
Initiativet til bebyggelsen kom fra foreningen Dansk Arbejde og var inspireret af tilsvarende værkstedsbyer i Sverige og England. Opførelsen blev delvist finaniseret for midler, Danmark modtog som en del af den amerikanske Marhall-hjælp, der skulle sætte gang i det europæiske erhvervsliv efter 2. Verdenskrig.
I byen var fælles faciliteter for lejerne, f.eks. damp- og trykluftforsyning og en bygning med fælles varmecentral og kantine.
Værkstedsbyens første lejere var metalvarefabrikker, bogtrykkerier og virksomheder i f.eks. konfektions- og elektronikbranchen.
Håndværkerbyen var den første af sin slags i landet, og er udpeget som ét af Danmarks 25 nationale industriminder.